같은 증거금, 레버리지만 바꾸면 무엇이 달라질까
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증거금 1,000 USDT는 그대로 두고 레버리지만 1배에서 50배까지 바꿨을 때 포지션 크기, 청산가, 가격이 ±1%·±3% 움직일 때의 손익을 계산했습니다. 반대로 포지션 크기를 고정하고 레버리지를 바꾸면 무엇이 그대로인지도 비교했습니다.
레버리지가 바꾸는 것은 포지션 크기입니다
레버리지를 올리면 같은 증거금으로 더 큰 포지션을 잡습니다. 포지션이 커지면 같은 가격 움직임에서 손익도 그만큼 커지고, 수수료도 커지며, 청산가는 진입가에 가까워집니다. 이 글은 두 가지 경우를 나눠 봅니다. 하나는 증거금을 고정하고 레버리지를 바꾸는 경우, 다른 하나는 포지션 크기를 고정하고 레버리지를 바꾸는 경우입니다.
계산 조건은 진입가 80,000달러 비트코인 롱, 격리 마진입니다. 청산가는 바이낸스 BTCUSDT 1구간 유지증거금률 0.40%(2026년 10월 3일 확인)로 계산했고, 수수료는 예시 값인 시장가 0.05%를 진입과 정리 모두에 적용했습니다.
증거금 1,000 USDT 고정
가격이 움직인 뒤 정리했을 때의 순손익입니다(단위: USDT, 수수료 포함).
| 레버리지 | 포지션 | 청산가 | +3% | +1% | −1% | −3% |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1배 | 1,000 | 320.0 | +28.99 | +9.00 | −11.00 | −30.99 |
| 2배 | 2,000 | 40,340.0 | +57.97 | +17.99 | −21.99 | −61.97 |
| 5배 | 5,000 | 64,352.0 | +144.93 | +44.98 | −54.98 | −154.93 |
| 10배 | 10,000 | 72,356.0 | +289.85 | +89.95 | −109.95 | −309.85 |
| 20배 | 20,000 | 76,358.0 | +579.70 | +179.90 | −219.90 | −619.70 |
| 50배 | 50,000 | 78,759.2 | +1,449.25 | +449.75 | −549.75 | 청산 (−1,000) |
이 표에서 읽어야 할 것:
- 같은 1%라도 오를 때 얻는 돈(+9.00)보다 내릴 때 잃는 돈(−11.00)이 큽니다. 둘 다 수수료가 빠지기 때문입니다. 레버리지를 올리면 이 차이도 같이 커집니다(50배에서 +449.75 대 −549.75).
- 50배는 가격이 3% 오르면 +1,449.25지만, 3% 내리면 그 전에 청산되어 증거금 1,000 전부를 잃습니다. 같은 3%인데 결과의 크기가 대칭이 아닙니다.
- 1배도 청산가가 있습니다. 유지증거금률 때문에 가격이 99.6% 떨어진 320.0달러에서 청산됩니다.
손으로 확인해 보기
20배, 가격 +1%를 계산해 보겠습니다. 포지션은 1,000 × 20 = 20,000 USDT이고, 1% 오르면 가격 이익은 200 USDT입니다. 수수료는 진입 20,000 × 0.05% = 10.00, 정리 20,200 × 0.05% = 10.10으로 합계 20.10 USDT입니다. 순손익은 179.90 USDT입니다. 내 진입가와 증거금은 손익·ROI 계산기에서 바로 계산할 수 있습니다.
포지션 10,000 USDT 고정
이번에는 포지션 크기를 10,000 USDT로 두고 레버리지(곧 증거금)만 바꿨습니다. 가격이 3% 내렸을 때의 순손익을 함께 적었습니다.
| 레버리지 | 넣은 증거금 | 청산가 | 청산까지 하락 | −3%일 때 순손익 |
|---|---|---|---|---|
| 2배 | 5,000 | 40,340.0 | 49.58% | −309.85 |
| 5배 | 2,000 | 64,352.0 | 19.56% | −309.85 |
| 10배 | 1,000 | 72,356.0 | 9.55% | −309.85 |
| 20배 | 500 | 76,358.0 | 4.55% | −309.85 |
이 표에서 읽어야 할 것: 포지션 크기가 같으면 가격이 움직일 때의 손익은 레버리지와 상관없이 똑같습니다. 달라지는 것은 청산까지 남은 거리뿐입니다. 레버리지를 올리면 증거금이 줄어든 만큼 청산가가 다가오고, 가격이 조금만 더 반대로 가도 포지션이 강제로 정리됩니다. 손익은 포지션 크기가 정하고, 버틸 수 있는 폭은 레버리지가 정한다고 보면 됩니다.
레버리지별 청산 거리는 레버리지별 청산까지 거리에, 증거금을 포지션마다 따로 두는 방식과 계좌 전체로 쓰는 방식의 차이는 격리 마진과 교차 마진에 정리해 두었습니다.
표를 볼 때 주의할 점
- 청산은 마크 가격 기준이라 체결가와 시점이 조금 다를 수 있습니다.
- 포지션이 커서 1구간을 넘으면 유지증거금률이 올라 청산가가 진입가 쪽으로 더 다가옵니다.
- 손익에 펀딩비는 넣지 않았습니다. 오래 보유하면 펀딩비가 따로 붙습니다.
출처
- Binance, Leverage & Margin of Futures Contracts — BTCUSDT 1구간 유지증거금률 0.40%, 공제액 0 (2026-10-03 운영자 확인)
- 손익 계산: CalcStreet 손익·ROI 계산기와 같은 함수, 청산가: 청산가 계산기와 같은 함수 (격리 마진, 1구간)
이 글과 계산 결과는 참고용이며 투자 조언이 아닙니다.
이 글의 숫자를 내 조건으로 직접 계산해 보세요.